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Banca y Finanzas Cuantitativas (conjunto con EHU, UV y UCLM)

Máster. Curso 2023/2024.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA FINANCIERA I - 601168

Curso Académico 2023-24

Datos Generales

SINOPSIS

COMPETENCIAS

Generales
CG2: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
CG4: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.
Específicas
CE4: Comprender en profundidad los principales aspectos teóricos y los fundamentos económicos de los fenómenos financieros, tanto en ambiente de certeza como en los ambientes de riesgo e incertidumbre.

ACTIVIDADES DOCENTES

Clases teóricas
Clases teóricas: 30
Clases prácticas
Clases prácticas: 30
Otras actividades
Otras actividades: 40
TOTAL
TOTAL: 100

Presenciales

3

No presenciales

3

Semestre

1

Breve descriptor:

Se presentan los principales conceptos de la economía financiera a nivel teórico y se realizan una amplia batería de ejercicios numéricos de apoyo a las explicaciones más teóricas de las clases magistrales.

Requisitos

No hay requisitos previos.

Objetivos

El objetivo de la asignatura es presentar los fundamentos de los modelos de valoración de activos financieros, tanto de renta fija como de renta variable. Con un enfoque eminentemente teórico, basado en la utilización de la condición de ausencia de arbitraje, se analizan las principales conclusiones que pueden derivarse de este simple supuesto.

Contenido

1.      Valoración de activos en un contexto de ausencia de arbitraje

2.      Ecuación fundamental de valoración y sus aplicaciones

3.      Análisis de la  media-varianza de las carteras

4.      Modelo de valoración de activos financieros con cartera de mercado: el modelo CAPM

5.      Modelo de valoración de activos financieros bajo ausencia de arbitraje: el modelo APT

Evaluación

La evaluación consistirá en un examen al final del período lectivo (80%) y en la valoración de los ejercicios (20%) que periódicamente se entregarán a los estudiantes para su resolución individual.

Bibliografía

¿ José M. Marín y G. Rubio, 2001: ¿ECONOMÍA FINANCIERA¿, Antoni Bosch editor.
¿ Miguel Ángel Martínez, 2005, ¿Ejercicios de Economía Financiera¿, Antoni Bosch Editor.
¿ Elton, E.J; M.J. Gruber; S.J. Brown y W.J. Goetzmann, 2003, Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Ed. Wiley
¿ Huang, C. y R. Litzenberger , 1988, FOUNDATIONS FOR FINANCIAL ECONOMICS, Ed. Prentice Hall
¿ Campbell, J., Lo, A. y C. MacKinley, 1997: ¿The Econometrics of Financial Markets¿, Princeton University Press.
¿ Brealey, R. and S. Myers, 2000: ¿Principles of Corporate Finance¿, McGraw-Hill, 6th. Edition.
¿ Fabozzi, F., 1996: ¿Bond Markets, Analysis and Strategies¿, Prentice Hall International Editions.
¿ Grinblatt, M. and S. Titman, 1998: ¿Financial Markets and Corporate Strategy¿, Irwin-McGraw-Hill.
¿ Hull, J., 2000: ¿Options, Futures, and Other Derivatives¿, Prentice Hall International Edition, 4rd. Edition.
¿ Ingersoll, J., 1987: ¿Theory of Financial Decision Making¿, Studies in Financial Economics, Rowman & Littlefield.
¿ Sharpe, W., Alexander, G. and J. Bailey, 1995: ¿Investments¿, Prentice Hall International, 5th. Edition.
¿ Constantinides, G. and A. Malliaris, 1995, ¿Portfolio Theory¿, in Finance, Volume 9, Handbooks in Operations Research and Management Science¿, edited by R. Jarrow, V. Maksimovic and W. Ziemba.
¿ Fama, E., 1976: ¿Foundations of Finance¿, Basic Books.
¿ Connor, G. , 1989: ¿Notes on the Arbitrage Pricing Theory¿, in Theory of Valuation, Volume 1, edited by S. Bhattacharya and G. Constantinides, Rowman & Littlefield.
¿ Connor, G. and R. Korajczyk, 1995: ¿The Arbitrage Pricing Theory and Multifactor Models of Asset Returns¿, in Finance, Volume 9, Handbooks in Operations Research and Management Science¿, edited by R. Jarrow, V. Maksimovic and W. Ziemba.

Estructura

MódulosMaterias
FINANZASECONOMÍA Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA FINANCIERA

Grupos

Clases teóricas y/o prácticas
GrupoPeriodosHorariosAulaProfesor
Grupo A - - -MARIA ESTHER FERNANDEZ CASILLAS