1st Group  |  2nd Group  |  3rd Group

Dentro de un primer grupo de trabajos, dos artículos analizan los determinantes macroeconómicos de las betas de las acciones. Otros seis artículos analizan las propiedades de los rendimientos de activos financieros en sección cruzada; dos de ellos prestan atención al papel que la liquidez juega en la determinación del comportamiento de la sección cruzada de rentabilidades; dos trabajos estudian conjuntamente por primera vez la sección cruzada de rentabilidades y volatilidades; otro trabajo analiza las propiedades de la sección cruzada de rentabilidades esperadas; un trabajo estima las preferencias de un inversor representativo.

PUBLICATIONS

• González, M., J. Nave y G. Rubio,  (2017), Macroeconomic Determinants of Stock Market Betas, JournalofEmpiricalFinance, Vol. 45, 26‐44. (JCR 5‐year‐impact factor: 1.306).
• González‐Urteaga, A. y G. Rubio, (2017a), The Joint Cross‐Sectional Variation of Equity Returns and Volatilities, Journal of Banking and Finance, Vol. 75, 2017, 17‐34. (JCR 5‐year‐impact factor: 2.848)
• González‐Urteaga, A. y G. Rubio, (2017b), Estimating the Elasticity of Intertemporal Substitution with Leverage, North American Journal of Economics and Finance, Vol. 41, 2017, 18‐31.
• Malagón, J., Moreno, D. y Rodriguez, R. (2018), Idiosyncratic volatility, conditional liquidity and stock returns, International Review of Economics and Finance, 53, pages 118‐132.  https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.10.011

WORKING PAPERS

• González, M., Nave, J y Rubio, G., (2018), The Dynamic Effects of Uncertainty on Real Activity Betas of Stock and Corporate Bond Returns, documento de trabajo, Universidad CEU Cardenal Herrera
• González‐Urteaga, A., B. Nieto y Rubio, G., (2018a), A Forecasting Analysis of Risk‐Neutral Equity and Treasury Volatilities, documento de trabajo, Universidad CEU Cardenal Herrera
• González‐Urteaga, A., B. Nieto y Rubio, G., (2017), Expected Stock Returns, documento de trabajo, Universidad CEU Cardenal Herrera
• Rubio, G. (2017), Quality Portfolios and Funding Liquidity Crisis, documento de trabajo, Universidad CEU Cardenal Herrera

 ABSTRACTS (1st Group)

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Un segundo grupo de trabajos analiza propiedades de activos financieros, prestando especial atención a la información que sus rendimientos proporcionan sobre el nivel de riesgo incorporado en inversiones en los mismos. Se trata de analizar los determinantes económicos del comportamiento interrelacionado entre diversos activos financieros y, especialmente, entre las volatilidades neutrales al riesgo de la renta variable y los bonos soberanos. Se presta especial atención a los determinantes monetarios y reales de dichas conexiones y los efectos de la incertidumbre macroeconómica, financiera y política sobre los mismos.

WORKING PAPERS

• González‐Urteaga, A., Nieto, B., y G. Rubio (2018b) An Analysis of Connectedness Dynamics between Risk‐Neutral Equity and Treasury Volatilities, documento de trabajo, Universidad CEU Cardenal Herrera
• González‐Urteaga, A. y G. Rubio (2018) Margining and Connectedness Dynamics of Equity Volatility, Market Returns, and Treasury Bond Returns, documento de trabajo, Universidad CEU Cardenal Herrera

Un tercer grupo de trabajos analiza aspectos de microestructura de mercados financieros que condicionan la formación de precios en los mismos y, con ello, la eficacia de los precios como transmisores de información acerca del nivel de riesgo de un activo financiero. Un artículo considera la estimación de los costes de transacción en el mercado de deuda corporativa; otro trabajo proporciona evidencia acerca de la existencia de un mercado de control parcial en el mercado de valores español; en otro artículo se analiza el modo en que los mecanismos contractuales pueden mitigar los conflictos de agencia en los fondos de inversión cuya gestión está subcontratada; finalmente, otros cuatro trabajos proponen modelizaciones alternativas de la formación de precios en distintos activos, y el modo en que el nivel de riesgo puede ser analizado para la configuración de carteras eficientes.

PUBLICATIONS

• Nieto, B., (2018), Bid‐Ask Spread Estimator from High and Low Daily Prices: A Note on its Practical Implementation for Corporate Bonds, Journalof Empirical Finance 48, 36‐57. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2018.06.003
• Pérez‐Soba, I., Márquez‐de‐la‐Cruz, E., Martínez‐Cañete, A. R., (2018a), Further empirical evidence on block transactions below the MBR: the Spanish market, The European Journal of Finance 24, nº 14: 1224‐51. (Impact factor 2017: 0.848).  http://dx.doi.org/10.1080/1351847X.2017.1359197
• Moreno, D., Rodriguez, R. y Zambrana, R. (2018).Management sub‐advising in the mutual fund industry JournalFinancialEconomics, 127 pp. 567‐587.
• Moreno, M. Novales, A. y Platania, F. (2018), A term structure model under cyclical fluctuations in interest rates. Economic Modelling 72, 140–150, JCR 1,481
• Lafuente, J. A., N. Petit y P. Serrano (2018): Forecasting multiple‐term structures from interbank rates, International Review of Financial Analysis, 2018, 57, 40‐56. Factor de Impacto JCR 2017: 1,566. DOI: 10.1016/j.irfa.2018.02.004
• León, A., Navarro, L. y Nieto, B., (2018), Screening rules and portfolio performance. Aceptado para publicación en North American Journal of Economics and Finance