Abstracts - Objetive 1 - 2nd Group
- Gómez‐Puig, M., Singh, M. y Sosvilla‐Rivero, S., (2018b), enfatizan el papel de los prestamistas multilaterales y el status de prestatario preferente para explicar el riesgo de quiebra soberano en los paises periféricos del área euro. Se define la estructura de prioridades de prestatarios que, es utilizada, en el contexto de la metodología de “contingent claims”, para deducir un conjunto de indicadores de riesgo de crédito soberano. En particular, la medida de distancia a default que se propone en el trabajo trata de aislar el riesgo de crédito soberano utilizando información del balance contable del sector público. Comparando con medidas tradicionales de riesgo soberano sugiere que la medida y la capacidad predictiva de riesgo de crédito pueden mejorar si se toma en consideración la naturaleza cambiante de la composición de dichos balances, basada en la seniority de los deudores.
- Shah, Imran H. y S. Sosvilla‐Rivero, (2017), propones un Índice de Estabilidad Económica que incorpora precios de vivienda y de acciones como componentes de la tasa de inflación, de modo que un banco central pueda hacer un seguimiento de la estabilidad macroeconómica. Las ponderaciones de cada variable se obtienen mediante un problema de optimización que asigna pesos diferentes por sectores. Los resultados sugieren que si se hubiese seguido dicho índices, de habría implementado una política monetaria diferente que podría haber aumentado la estabilidad de la actividad económica en el área euro creando condiciones para la sostenibilidad económica y la creación de empleo.
- Sosvilla‐Rivero, S. y Ramos‐Herrera, M. C., (2018), examinan la capacidad predictiva y la consistencia de las expectativas de los analistas macroeconómicos utilizando datos del European Central Bank y del Survey of profesional Forecasters. En particular, se proporciona evidencia sobre las propiedades de dichas predicciones para tres variables macroeconómicas: la tasa de inflación, la tasa de crecimiento del producto, y la tasa de paro.